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林园当下市场要投国内外行业反差巨大的公司挣趋势的钱挣泡沫的钱(新闻)

发布时间:2021-11-25 12:45:07 阅读: 来源:砂纸厂家

林园:当下市场要投国内外行业反差巨大的公司挣趋势的钱挣泡沫的钱

企业家是资本市场最大的获利者,这种情况接下来会改变。

不要再去碰那些没价值的公司,那些公司长期价值是归零的。

现在生产过剩企业数量太多,那么在这个资本市场去投创业型的企业要非常审慎。

现在是大数据时代,明明白白的东西,只需要两三小时研究就够了。三个小时还不明白,就不要投了。

12月2日,深圳林园投资董事长林园做客私募排排网直播间,发表了他对当前市场和所看好行业的看法。林园表示,过去数十年,资本市场真正赚钱的是上市公司的企业家,这是因为审批制等各个方面因素,企业存在发行的高溢价,但接下来情况会改变,在注册制下,股市会逐步往市场定价这条路上走,这是大趋势。

需提醒的是,林园将在12月20日,北京·亚洲大酒店2021红周刊投资峰会现场,发表题为“牛市中赚大钱,最关键是什么?”主题演讲,感兴趣的投资者欢迎文末扫码报名参与。

以下为林园直播实录:

主持人:现在年底了,当下投资者该做什么,不该做什么,该警惕什么?

林园:过去数十年,资本市场真正赚钱的是上市的企业家。这是由于审批制名额的稀缺等各个方面因素,导致上市公司发行高溢价,企业家是最大受益者。但接下来这种情况我们判断会改变,因为在注册制下,股市会逐步往市场定价上走,这是大趋势。企业家也不一定能挣到钱。

这是我们在投资里特别警惕的,不要再去碰那些一些没有价值的公司,那些公司可能长期价值的趋势是归零的。最近的港股有很多上市,上市大概花的费用是4000万,但公司上市后连4000万的市值都没有。

虽然我们不排除有一些天才的企业。但这需要有相当的专业水平,能发现像腾讯这样的企业,腾讯如果没有微信的话,一定没有今天,所以这种机会是存在的,但是这个概率是非常小的。

主持人:作为投资者来说,现在该做什么?

林园:现在中国经济实际上在淘汰企业,现在生产过剩企业数量太多,那么在资本市场去投创业型的企业要非常审慎。过剩经济时代,超过35岁就不要二次创业,除非你有超强的创业精神。创业成功者都是天才加运气。

一级市场和二级市场是联动的。我们就投资明明白白的东西,投资刚需的东西,投资未来市场是在变大的而不是在缩小的行业,把握住大的方向。

比如说我们过去极度繁荣过的煤炭、钢铁,到今天的房地产银行,这都是极度繁荣过的。这些公司套了多少人?因为国家政策节能减排,那时候煤炭行业泡沫极度的上升,泡沫在不断地吹,产生了很多煤炭行业或者钢铁行业一样的极度的繁荣。但是大家为什么当初买中石油买了些煤炭股,到现在还解不了套?

这个原因不是说中石油不行,中石油它的需求也没怎么减少,因为当时的估值太高。实际上煤炭企业到现在比10年前少了,钢铁企业也是一样,为什么这些企业反倒利润不行了,这个就是资本的泡沫不给它吹了。

现在地产也同样的的道理,我们认为泡沫巨大,甚至不少头部的地产商负债很多,现在有一套理论,像房地产企业越来越少,这个利润会往头部企业去集中,我觉得这个是不成立的。

主持人:不太看好地产?

林园:我不是不看好,我觉得有风险,未来风险巨大,也不能说它完全不行,毕竟是刚需,是持续需求,中国人买房子是一个刚需,它不像嘴巴的需求,谁能统计到今天的地产有多少库存?

主持人:10年以前,5年以前和现在,您投资有没有变化?

林园:从风险的角度上,我们没有变化,但是对行业上的变化非常大,我们主要抓到了中国经济热闹的那一块。但不要投现在极度繁荣的,要投一些国内外行业反差巨大的公司。在热之前介入、买入,对行业的判断,这个是有变化的,因为各个阶段行业的需求不一样,它的终端需求是不一样的。但我反复强调,只投刚需的嘴巴。

我们总结了一下,我们惟一能拿长期拿的还是嘴巴,别的都有变化。

研究不需要几天,明明白白的东西,只需要两小时两三小时研究就够了,三小时都研究不透的东西不研究了,那就不能搞。投资就要投刚需,投明明白白的东西,投未来市场空间巨大的产品、公司。

主持人:对于可转债呢?

林园:我不比别人聪明多少,只是这一刻我知道该做什么。企业债、可转债,这种弯腰捡钱的无风险操作,我一直在做,并且这几年一直在重点做。我们认为可转债是风险极低的品种,最近我在加大债券的研究。

我们在境外市场买了很多债,现在也都赚了几倍,买的很便宜,几十块钱。当年2008年危机,有的企业债跌到70块钱左右,但它每年还有10%以上的利息。但最近我发现了一些变化,比如说地产债我们就不再做了,因为我对这个行业还是有点害怕。

主持人:现在最近债跌的也比较多,对您有没有伤及?

林园:没有,我们到期就赎回了。到期他跟我兑换,到目前没有违约的,我不交易,我就拿他利息,我买入以后我就拿它这个利息。

主持人:对于回撤,比如说净值回撤30%、40%,您是否觉得吃亏?

林园:我不觉得是吃亏,因为我算总账,比如说这一年12个月的总账。我们要了解每一个人的钱是怎么来的。我们的钱就是在泡沫的牛市里面来的。

要明白钱从哪里来。虽然过去十多年的数据说我是第一,那是过去,那种行情操作我不擅长,我需要一场轰轰烈烈的大牛市来证明。我要挣趋势的钱,挣泡沫的钱。

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