三招淘金破增股

三招淘金“破增股”

“破增股”，顾名思义就是跌破增发(本文专指定向增发即非公开增发)价格的股票 。多数人以为，既然股票跌破了增发价，就应当“敬而远之”。其实，“破增股”中往往蕴含着投资机会，尤其是公募基金和社保基金等主流机构参与其中的“破增股”，投资机会更为明显。去年，股市跌幅高达21.68%、股民亏损累累，笔者努力从“破增股”中掘金，在操作“江中药业 ”(600750)这只“破增股”8个多月中，取得了16%的正收益。回顾整个操作过程，笔者有几点体会。　　细心研究基本面弄清“破增股”成色　　第一笔买入“江中药业”1600股，是在去年3月15日，买入价格为32.43元，而该股于2010年12月30日实施的增发价为36元。买入该股时，市场上有不少“破增股”，笔者为何只青睐“江中药业”？原因是，多年炒股经验告诉我，投资股市必须坚持价值投资，选择标的股应当从长远着眼，从公司的基本面入手，着重考察其多年来经营业绩稳定性和成长性。这样选出来的股票，才能经受住时间的洗礼，经得起股价起伏的考验。为此，笔者把当时的“破增股”一一罗列出来，并将其近三年来经营业绩等情况详细摘录，然后细细比较，“货比三家”。结果发现，“江中药业”质地优良，多年来经营稳定，业绩优良，是细分市场龙头企业。所以，以长远眼光来看，其业绩向上发展的态势比较明确。而且从公司公告中可以发现，全国社保基金、中信证券 、华商策略基金都参与了此次增发。经过这样一番比较和分析研究之后，心中有了底，认为将其作为股票投资标的胜算较大。　　把握股价运行趋势做好高抛低吸　　笔者去年3月中旬买入该股时，其股价已比增发价低了10%。但随着大盘股指4月18日开始向下拐头之后，该股也随之出现了探底之旅。直到6月23日该股最低股价探至22.58元。在这之后，尽管大盘仍然不断向下，但该股开始拒绝下探，出现了区间震荡走势。笔者利用这一机会，根据其成交量、均线和K线形态等技术指标，综合分析其股价运行趋势，积极做好高抛低吸。在股价运行至箱体下沿时大胆买入，而当其达到箱体上沿时则果断卖出。比如7月13日看到该股放量明显，笔者就果断以25.3元价格买入1500股，7月21日股以28.96元将1500股卖出，只保留1600股的底仓。与此同时，还不时进行T+0操作。在8个多月的持股过程中，先后共进行过T+0操作20余次，成功率近80%。通过这种高抛低吸的操作，有效地降低了持仓成本，到最终卖出时笔者持仓成本已经降低到25.7元，比刚买入时降低了20%。　　适时果断卖出及时锁定利润　　实事求是地说，笔者买入该股时预期盈利目标是20%，但到了12月2日开盘后，笔者在综合分析了大盘及个股的走势后，觉得到了需要出局的时机。原因是：从大盘来说，上证综指11月30日下跌79点，跌幅为3.27%，最低点探至2319点。尽管当晚央行宣布降低存准率0.5个百分点，但第二天(12月1日)股指上涨了53点后却呈现冲高回落走势，收出一根阴十字星的K线。更让人担心的是，12月2日低开低走。所以笔者感到2300点的关键支撑点位已经岌岌可危，一旦破位后果很严重。从个股来说，“江中药业”之前逆势而上，12月1日创出四个多月来的最高价30.68元，离7月25日高点31.3元只有一步之遥，而该股股价要在大盘走势即将破位之时，突破前期高点显然压力巨大。同时12月2日开盘后其走势与大盘一样低开低走，于是笔者果断决定以29.8元的价格全部清仓，锁定了利润。

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